每周預警

6月6日西本新干線鋼材價格指數走勢預警報告

2019年06月06日16:45   來源:西本新干線
摘要:進入6月份后,南方地區高溫多雨天氣增多,下游需求很難持續釋放,淡季效應逐步顯現,市場供強需弱的格局并未改變,加之貿易商心態謹慎,中小鋼廠出貨為主,故本周國內鋼市震蕩偏弱運行。不過,隨著鋼廠盈利空間逐步收窄,部分企業可能會降低生產效率,預計減產、檢修情況會相應增多,使得局部供給壓力減輕,在庫存未見加快累積的現狀下,短期鋼價下跌空間有限。目前來看,對市場價格“抑制”與“支撐”的因素并存,近期鋼市運行將進入“高位下行”與“低位支撐”交替互補的階段。

广东26选5基本走势图 www.efavl.com 本期觀點: 供需矛盾未見緩解 鋼價震蕩偏弱

時間:2019-6-10—2019-6-14

預警色標:藍色

●市場回顧:需求呈現反復,鋼價震蕩下跌;

●成本分析:鋼焦博弈激烈,原料高位回落;

●供需分析:鋼廠檢修增多,供給壓力局部緩和;

●宏觀分析:降準預期升溫,資金情況或有改善。

●綜合觀點:進入6月份后,南方地區高溫多雨天氣增多,下游需求很難持續釋放,淡季效應逐步顯現,市場供強需弱的格局并未改變,加之貿易商心態謹慎,中小鋼廠出貨為主,故本周國內鋼市震蕩偏弱運行。不過,隨著鋼廠盈利空間逐步收窄,部分企業可能會降低生產效率,預計減產、檢修情況會相應增多,使得局部供給壓力減輕,在庫存未見加快累積的現狀下,短期鋼價下跌空間有限。目前來看,對市場價格“抑制”與“支撐”的因素并存,近期鋼市運行將進入“高位下行”與“低位支撐”交替互補的階段。綜合來看,預計下周國內鋼價走勢以震蕩整理為主,我們對下周市場持相對中性評價——藍色預警,具體來說,西本鋼材指數下周將在4100-4220區間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格震蕩下行,截至6月6日,西本指數報在4180,較上周末下跌20;同期,滬上優質品三級螺紋鋼代表規格報在3960元/噸,較上周末下跌30元/噸;而滬上優質盤螺代表規格報價4200元/噸,較上周末下跌30元/噸。

市場反饋,進入六月后,市場需求呈現反復,本周申城建材價格震蕩走弱。上周末,華東主導鋼廠出臺了新一期價格政策,基調是持平并給予一定補差。就目前市場價格來說,倒掛幅度較大,商家嚴重虧損,市場情緒十分悲觀。上半周,受期螺下探刺激,申城建材價格連續陰跌,累計跌幅達40-50元/噸。周三以后,期螺止跌反彈,加上即將迎來端午小長假,下游備貨需求釋放,成交情況明顯好轉,現貨價格止跌,部分低位資源小幅抬升10-20元/噸。不過對于后期行情商家預期謹慎,一旦后期成交不能持續放量,價格還會震蕩走弱。

3、全國市場方面

根據西本新干線監控的交易數據顯示,本周全國大部分地區鋼價震蕩下滑,周初在期螺震蕩走低以及需求不暢的拖累下,國內鋼價普遍走低;周中起隨著期螺止跌反彈,市場心態好轉,疊加端午小長假市場備貨需求小幅放量,多數市場價格止跌反彈。全周行情呈先跌后穩態勢。

北京市場:本周期螺跌勢趨緩,震蕩偏弱,北京市場現貨價格跌勢不減,整體較上周末下跌40-60元/噸。現河北鋼鐵HPB300Ф8-10mm高線價格為4720-4800元/噸; HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3980-4000元/噸,HRB400EФ16mm螺紋4010元/噸左右,HRB400EФ18-25mm大螺紋3880-3900元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價4120-4140元/噸。

國內鋼價經過上周大幅下跌后,本周下跌動能減弱,另外受節前終端備貨量增加預期,周末本地主導鋼企河鋼對6月上旬指導價持穩等影響,現貨價格跌勢趨緩,周初慣性下跌20-30元/噸,隨后在期螺反彈推動下,壓制多日終端需求集中釋放,現貨價格止跌趨穩,成交量有所釋放,但受制于庫存漸增壓力,商家出貨為主,報價基本持穩。下半周期螺再次趨弱下行,本地市場恐慌情緒再現,商家為求出貨繼續下調20-30元/噸??悸塹降鼻氨鏡厥諧⌒棖蟛徽?,商家庫存壓力漸增,信心不足,預計下周北京市場延續震蕩偏弱運行為主。

杭州市?。?/strong>本周杭州鋼市行情窄幅震蕩,杭州市場沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4040元/噸,永鋼、中天、新興、申特等同規格資源3960-4020元/噸;永鋼、中天、萍鋼等盤螺和線材價格4290元/噸;合格品螺紋售價在3880-3960元/噸,線材和盤螺4200元/噸左右。

上周末,沙鋼、永鋼和中天相繼公布新一期價格政策:平盤和追補策略沒變。周初,面對主流鋼廠挺價,市場庫存下降,部分資源規格不全等因素影響,市場價格出現抗跌,并有象征性回漲;但好景不長,周二以后市場價格再次走弱。周三以后,期螺合約止跌回升,終端用戶端午節前少量備貨,市場低價資源出貨情況較好,主流價格相對平穩?;諍篤詬呶露嚶晏炱齠?,預計下周杭州市場行情維持窄幅震蕩。

廣州市?。?/strong>本周廣州市場建材價格先跌后穩。現螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格資源主流報價在4130元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格資源報價在4070-4130元/噸 ;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4290-4340元/噸;廣鋼、珠海粵鋼、湘鋼同規格高線售價4140-4260元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4320-4360元/噸。

據市場反饋,周一,期螺震蕩下挫,加之國內主要市場紛紛降價,本地商家報價全面走低;周二到周三,受黑色系期貨上漲帶動,市場價格逐漸企穩,部分商家試探性回漲;周四,主導鋼廠挺價,市場報價不變??獯娣矯?,本周廣州地區樣本倉庫庫存總量約118.11萬噸,較前期下降9.32萬噸,較去年同期增加2.98萬噸。其中,螺紋鋼庫存82.70萬噸,較前一周下降7.2萬噸;線盤庫存35.41萬噸,較前一周下降2.12萬噸。據悉,廣州市場庫存下降,主要原因是本地價格不具備優勢,外地資源流入減少,并非需求放大導致。一方面,近期廣東地區持續雷雨天氣,工程施工受限,需求量很難有起色;另一方面,外省材到貨量較少,社會庫存穩步回落。綜合來看,廣州市場供需矛盾尚不突出,預計下周價格或延續盤整。

二、成本分析

1、本周鋼廠調價

本周國內建材出廠價格漲跌互現,其中華東地區先跌后漲,而北方及中南、西南地區以下調為主。具體來看,華東主導鋼廠6月上旬價格大體持平,雖有較大幅度補差,但市場倒掛依然嚴重。下半周隨著成交好轉,現貨價格小幅反彈,周邊鋼廠出廠價出現小幅上調。

2、原材料

本周國內原料價格震蕩為主,部分下行,其中鋼坯,廢鋼小幅松動,鐵精粉、焦炭大體持平,分品種來看:

鋼坯市場:本周國內市場鋼坯價格震蕩下行。從市場方面來看,五月底至六月初,鋼坯貿易商操作相對謹慎,面對期貨盤面大幅下跌,以及成品材現貨持續走弱影響,經銷商加大銷售力度,市場報價在震蕩中逐步下跌。本周二以后,隨著成品材市場止跌回穩,鋼坯市場觀望氛圍濃厚,市場報價再次小幅探漲。周四,隨著成品材重回疲軟,鋼坯價格再度下滑。預計下周鋼坯市場行情將震蕩為主,上下空間有限。

焦炭市場:本周焦炭價格平穩運行。一邊焦企提漲情緒濃厚,一邊鋼廠提降聲音發出,鋼焦雙方處于博弈中。供應端方面,目前焦企整體高開工,除山西河津以及韓城區域焦企受環保影響限產,其余區域基本持穩,后期有待觀察環保形勢的嚴峻程度以及可持續性。目前,焦企普遍保持低位庫存。需求端方面,近日鋼廠到貨趨穩,且整體庫存呈微增趨勢,后期尚需關注鋼焦企業的累庫速度以及鋼材價格走勢。在國內鋼價及期貨震蕩回調的影響下,預計焦炭繼續提漲有難度,下周國內焦炭市場將繼續持穩運行為主。

廢鋼市場:本周廢鋼價格小幅下行。本周國內鋼價弱勢運行,受此影響,雖國內廢鋼市場需求依舊旺盛,但市場心態趨弱,部分鋼企因利潤大幅收窄而降低廢鋼使用量,華北、山西、華南等廢鋼價格下跌10-30元/噸。當前鋼廠產能依舊維持高位,廢鋼供需相對平衡,但貿易商心態轉弱,送貨節奏加快;另外,鋼企利潤大幅壓縮,檢修相應增加,對廢鋼價格繼續打壓??悸塹降鼻案旨廴跏圃誦?,廢鋼價格高位承壓,預計下周國內廢鋼市場震蕩偏弱為主。

鐵礦石市場:本周鐵礦石價格震蕩盤整。國產礦方面,本周國內礦價格保持堅挺,近期礦石期貨合約接連下跌,成品材市場弱勢走低,多數鋼企按需采購,國內礦市場持穩觀望。本周進口礦市場價格高位回調,從市場情況看,上周進口礦一度漲至年后新高,隨著成品材市場持續下跌,鋼企利益進一步收窄,鋼企對高價進口礦抵觸情緒增加,港口現貨成交活躍度有所下降。同時,鐵礦石期貨自上周二開始連續下跌,盤面空頭打壓勢力強勁,進口礦商家信心不足,部分商家采取低價促銷套現,使得本周進口礦行情呈現高位回調。預計下周進口礦市場行情將弱勢震蕩趨跌運行。

海運市場:6月5日,波羅的海干散貨運價指數(BDI)收報1141點,較上周同期上漲45點,漲幅4.1%。5月31日,上海航運交易所發布的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1092.5點,較5月24日下跌3.6 %。6月5日,上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收728.6點;秦皇島-上海(4-5萬dwt)航線運價為27元/噸,較6月4日下跌0.1元/噸;秦皇島-廣州(6-7萬dwt)航線運價為31.2元/噸,較6月4日下跌0.3元/噸。6月4日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收786.03點,較上期下跌33.36。預計下周BDI指數將以高位震蕩為主。

三、供給和需求分析

西本新干線交易平臺數據顯示,本周需求表現好于上周:周初,在期螺下滑的拖累下,商家情緒不佳,市場成交較差。周中,期螺止跌反彈,加上臨近端午小長假,下游備貨需求釋放,成交表現有所回暖。進入六月中旬后,各地市場淡季效應逐步顯現,尤其南方地區將迎來高溫多雨季節,預計下游需求難以持續釋放,目前,多數廠商對于后市預期比較謹慎,擔心需求進一步走弱。

從庫存情況來看,本周滬市螺紋鋼庫存周環比下降0.63萬噸;從全國庫存統計來看,全國主要城市螺紋鋼庫存周環比減少12.3萬噸,線材庫存周環比降低5.38萬噸;全國主要鋼廠螺紋鋼庫存周環比上升2.72 萬噸,線材庫存周環比下降0.33萬噸。本周社會庫存雖然仍有下降,但降幅較前幾周明顯收窄,而螺紋鋼鋼廠庫存出現上升,可見進入六月后下游需求釋放力度進一步減弱。不過目前庫存尚未出現明顯累積,且六月份鋼廠檢修情況增多,局部供給壓力或有一定程度緩解。

據中鋼協最新數據,5月中旬重點鋼企粗鋼日均產量203.8萬噸,較上一旬下降0.78萬噸,環比降幅為0.38%。截至5月中旬末,重點鋼企鋼材庫存量1268.3萬噸,較上一旬末增長22.50萬噸,環比增幅為1.81%。

四、宏觀方面

1、中國寶武重組馬鋼集團!國內首家近億噸級鋼鐵巨頭誕生

6月2日下午,馬鋼股份發布公告稱,中國寶武對馬鋼集團實施重組,安徽省國資委將馬鋼集團51%股權無償劃轉至中國寶武。通過本次收購,中國寶武將直接持有馬鋼集團51%的股權,并通過馬鋼集團間接控制馬鋼股份45.54%的股份,并成為馬鋼股份的間接控股股東,實際控制人將由安徽省國資委變更為國務院國資委。

2、百城住宅價格漲幅回落 5月份樓市成交同環比雙降

5月房地產市場出現降溫特征,成交量同環比微降,各線城市市場明顯分化。與此同時,百城房價漲幅出現回落。根據中指院針對100個城市新建住宅的全樣本調查數據,2019年5月,全國100個城市(新建)住宅平均價格為14836元/平方米,環比上漲0.24%,漲幅較上月收窄0.04個百分點。

3、中鋼協:后期鐵礦石價格難以繼續維持高位

5月份,鋼鐵產能釋放保持較高水平,鐵礦石需求較旺,價格繼續上行。隨著后期供應量的增加和需求的減弱,鐵礦石偏緊預期會明顯下降,價格難以繼續維持高位。據鋼鐵協會監測,5月末,中國鐵礦石價格指數(CIOPI)為357.83點,環比上升23.09點,升幅為6.90%。其中:國產鐵礦石價格指數為308.45點,環比上升21.62點,升幅為7.54%;進口鐵礦石價格指數為367.16點,環比上升23.36點,升幅為6.79%。

4、大商所:加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨

6月4日,由中國五礦化工進出口商會主辦、大商所特別支持的“2019鐵礦石國際市場研討會”(更多報道見4版)在青島舉行。大商所副總經理王玉飛在會上致辭時表示,加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨,不斷豐富我國鋼鐵行業避險鏈條。

5、數據有望回暖 機構預期5月新增信貸或達1.2萬億

多家機構最近發布了對5月新增信貸和社會融資規模的預測。大部分機構以及接受《經濟參考報》記者采訪的業內人士認為,5月金融數據有望較4月小幅回暖,并維持在穩定區間。大部分機構預計,5月新增人民幣貸款將在1.2萬億元左右,新增社融則在1.3萬億元至1.5萬億元之間。

五、綜合觀點

進入6月份后,南方地區高溫多雨天氣增多,下游需求很難持續釋放,淡季效應逐步顯現,市場供強需弱的格局并未改變;加之貿易商心態謹慎,中小鋼廠出貨為主,故本周國內鋼市震蕩偏弱運行。不過,隨著鋼廠盈利空間逐步收窄,部分企業可能會降低生產效率,預計減產、檢修情況會相應增多,使得局部供給壓力減輕,在庫存未見加快累積的現狀下,短期鋼價下跌空間有限。目前來看,對市場價格“抑制”與“支撐”的因素并存,近期鋼市運行將進入“高位下行”與“低位支撐”交替互補的階段。綜合來看,預計下周國內鋼價走勢以震蕩整理為主,我們對下周市場持相對中性評價——藍色預警,具體來說,西本鋼材指數下周將在4100-4220區間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2019/6/6

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